Причём используют их не только крупные фонды и корпорации, но и частные инвесторы, особенно те, кто торгует активно. Текущую цену актива называют спотом (от англ. spot — «точка, момент»). Даже если к моменту сбора урожая цена на рынке упадёт до 15 рублей, он всё равно получит 20 и таким образом сможет защититься от ценовых рисков. Фермер заранее заключает фьючерс на продажу пшеницы через шесть месяцев по 20 рублей за килограмм. Фьючерс — это биржевой контракт, обязывающий стороны совершить сделку по заранее установленной цене в определенную дату. Если у вас в портфеле есть акция некой компании, фьючерсом можно застраховать ее стоимость.

Интерактивный график – Фьючерс на природный газ

• Брокеры разрешают торговать фьючерсами только тем инвесторам, которые доказали, что разобрались в работе с ними.
• Физической поставки базового актива в этом случае не предполагается.
• В конце 2024 года средний дневной объём торгов ими на Московской бирже достигал 540 миллиардов рублей.
• Чтобы купить фьючерс, нужно выбрать брокера, открыть счёт, пройти тест, выбрать фьючерс и оформить сделку.
• Но чаще на фондовом рынке инвесторы используют фьючерсы для спекуляции.

В итоге финансовый результат любой сделки с контрактами точно равен сумме значений вариационной маржи, начисленной по этому контракту за все торговые дни, в которых происходили сделки с контрактом (покупка и продажа). Спецификацией фьючерса называется документ, утверждённый биржей, в котором закреплены основные условия фьючерсного контракта. Обычно применяется для целей хеджирования рисков изменения цены базового актива или в спекулятивных целях. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта и являются стандартными для данной торговой площадки. Тогда он продаёт фьючерс — берёт на себя обязательство продать акции в будущем.

XX век, 70–80-е годы: финансовые фьючерсы

Вы договорились купить килограмм икры в декабре, например, за 5000 рублей. Но вместе с этим фьючерсы требуют внимательности, дисциплины и понимания устройства контрактов — из-за встроенного плеча и сроков действия. Все они делятся на несколько крупных категорий в зависимости от типа базового актива. Эти контракты стали предшественниками стандартизированных фьючерсов — их заключали не только торговцы, но и спекулянты. Первый шаг к биржевой торговле фьючерсами в современном смысле был сделан в Японии.

Что нужно запомнить о фьючерсе

Новость «Банк России утвердил порядок тестирования неквалифицированных инвесторов», опубликованная на сайте Банка России, 2021 год. Этот финансовый инструмент используется для хеджирования рисков или получения прибыли на колебаниях цен. Поскольку это сложный и высокорисковый финансовый инструмент, он требует детального изучения перед началом работы.

Спецификация фьючерса

В нашем материале была представлена общая информация по фьючерсам, стратегия мартингейла но у этого инструмента есть много нюансов, которые не описать даже серией статей. Также о контанго и бэквордации говорят при сравнении цен фьючерсов с разными сроками экспирации. Например, такое может быть в преддверии дивидендного гэпа, поскольку фьючерсы не дают право на получение выплат. Обычно эта сумма составляет 10–40% от стоимости контракта. В таком случае на ваш счет будет просто зачислена/списана разница между покупкой и продажей контракта.

Отслеживание позиции

А также на финансовые инструменты — акции или облигации. Базовым активом могут выступать индексы, курсы валют, процентные ставки и другие активы, физическая поставка которых невозможна или нецелесообразна. Отличие заключается в способе их исполнения. Фьючерс — производный финансовый инструмент, который торгуется только на бирже.

Размер гарантийного обеспечения может меняться до исполнения контракта, поэтому важно иметь резерв для покрытия возможных колебаний. Вариационная маржа рассчитывается ежедневно и отражается на брокерском счете, поэтому при работе с фьючерсными контрактами важно внимательно следить за открытой позицией. Укажем на несколько факторов, которые важно учитывать при операциях с фьючерсными контрактами.

Допустим, среди рыбопромышленников прошел слух, что осенью рынок заполнит китайская икра по 800 рублей за кило. Предмет сделки — конкретный товар (сырье, валюта, ценные бумаги), который поставляют к оговоренному сроку. В этом случае говорят о форвардном контракте.

В день экспирации биржа рассчитает разницу между реальной ценой актива (товара) и стоимостью контракта. Фьючерсы — это биржевые контракты, которые позволяют купить или продать актив в будущем по цене, зафиксированной сегодня. С течением времени фьючерсы становятся всё более доступными для частных инвесторов, появляются контракты на всё новые активы — от биткоина до погодных условий. Этот фьючерсный контракт требует поставки базового актива в момент исполнения.

• Если собственные средства на брокерском счете закончатся, инвестор может торговать в долг (принцип кредитки).
• Представим, что инвестор хочет приобрести нефть, которую произведут только через полгода.
• Их цель — извлечь доход из разницы между ценами покупки и продажи.
• Теперь разберём, как механизм работает в случае с поставочными фьючерсами.

Когда его цена меняется, также меняется стоимость фьючерса. То есть продавец фьючерса поставляет базовый актив — например, продаёт 100 акций. Дело в том, что фьючерсы не всегда предполагают продажу актива. Брокеры разрешают торговать фьючерсами только тем инвесторам, которые доказали, что разобрались в работе с ними. Поэтому не стоит продавать фьючерс на определенную акцию в день отсечки, надеясь на то, что стоимость контракта завтра резко упадет.

XVII–XVIII век, Япония: договоры на будущие поставки риса

Депозитная (начальная) маржа или гарантийное обеспечение — это возвращаемый страховой взнос, взимаемый биржей при открытии позиции по фьючерсному контракту. В случае отсутствия товара у продавца на момент истечения данного контракта биржа накладывает на него штраф. В последнее время приобретают всё большую популярность фьючерсы на криптовалюту. В 1970-е появились контракты на финансовые инструменты, фондовые индексы и ипотечные ценные бумаги. Главное различие форвардного и фьючерсного контрактов состоит в том, что форвардный контракт представляет собой разовую внебиржевую сделку между продавцом и покупателем, а фьючерсный контракт — повторяющееся предложение, которым торгуют на бирже. Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку.

Преимущества и недостатки фьючерсов

Стороны при исполнении фьючерсного контракта получают финансовую разницу между оговоренной в контракте ценой и рыночной ценой в момент завершения договора. В этом состоянии базис — отрицательный, участники рынка ожидают падения цен базового актива. Обычно фьючерсные контракты большую часть своего времени торгуются в состоянии контанго. В этом случае базис — положительный, участники рынка не ожидают падения цен базового актива. После того как продавец и покупатель заключили на бирже фьючерсный контракт, какая-либо связь между ними теряется, и стороной сделки для каждого из них начинает выступать расчётная палата биржи.

Фьючерс

Например, для хеджирования подойдут контракты, соответствующие структуре инвестиционного портфеля, а для спекуляции — наиболее ликвидные фьючерсы. Опцион — это договор, который не обязывает, а дает право купить или продать актив в будущем по заранее установленной цене. Его используют как для снижения рисков, связанных с изменением стоимости базового актива — хеджирования, так и для получения прибыли на разнице в цене. Фьючерсная цена — это текущая рыночная цена фьючерсного контракта, с заданным сроком окончания действия. Исполнение фьючерсного контракта осуществляется по окончании срока действия контракта либо путём выполнения процедуры поставки, либо путём уплаты разницы в ценах (вариационной маржи).

Это делает их удобными для активной торговли, так что на фьючерсном рынке постоянно происходят сделки. Частные инвесторы и трейдеры используют фьючерсы для спекулятивной торговли. Разбираемся, как устроены фьючерсные контракты, кому они подходят и с какими рисками связаны.

Вы идете на биржу и заключаете фьючерсный контракт со сроком исполнения в декабре, когда цены достигнут пика. Если цена контракта — 100 тысяч рублей, а гарантийное обеспечение — 10 тысяч, вы фактически контролируете 100 тысяч, имея на счету всего десятую часть. И если в будущем цена акции упадет, то потери будут компенсированы доходом от продажи фьючерса. Поскольку фьючерсные контракты рассчитываются при их исполнении, не требуется сразу резервировать всю сумму сделки. Нужно отметить, что для торговли фьючерсными контрактами нужно быть квалифицированным инвестором или пройти специальное тестирование, которое Центральный Банк России сделал обязательным с 2021 года.